Value at Risk

Der Value at Risk (kurz: VaR) ist ein Risikomaß aus dem Finanzwesen. Es handelt sich dabei um das ${\displaystyle (1-\alpha )}$-Quantil der Verlustfunktion. Hierbei wird ${\displaystyle 1-\alpha }$ als Konfidenzniveau bezeichnet. Der Value at Risk ist somit der kleinstmögliche Verlustbetrag, welcher mit Wahrscheinlichkeit größer oder gleich ${\displaystyle 1-\alpha }$ nicht überschritten wird. Im Falle einer stetigen und streng monoton steigenden Verlustfunktion entspricht der VaR gerade dem Verlustbetrag, welcher mit Wahrscheinlichkeit ${\displaystyle \alpha }$ überschritten wird.