Aufschwung und Ausbau des Unternehmens

Keiths Ehrgeiz zur Vergrößerung des Unternehmens führte 1965 zu einer abgestimmten Übernahme von M. Samuel, einem der traditionellen Finanzunternehmen der City. Vorstandsvorsitzender des neuen Unternehmens Hill Samuel wurde der aus der Familie von Marcus Samuel, 1. Viscount Bearsted stammende Marcus Samuel, 3. Viscount Bearsted. Keith selbst wurde stellvertretender Vorstandsvorsitzender und Chief Executive Officer (CEO) von Hill Samuel, und damit der eigentlich Verantwortliche des Finanzunternehmens. Er baute dieses zu einem der führenden britischen Unternehmen auf den Gebieten Merchant Banking und Finanzdienstleistungen aus und behielt diese Funktionen bis 1980.

Seine aggressive, ehrgeizige Unternehmenspolitik schloss auch Beziehungen mit anderen Unternehmen und Wirtschaftsmanagern wie Arnold Weinstock ein, den Keith beim Erwerb der Associated Electrical Industries (AEI) durch die General Electric Company (GEC) vertrat. Während der Krise um die Abwertung des Pfund Sterling um 17 Prozent am 18. November 1967 galt Keith als Unterstützer von Schatzkanzler Roy Jenkins. Er spielte außerdem eine besondere Rolle bei den Verhandlungen zugunsten der Einrichtung einer Unterabteilung des National Economic Development Office (NEDO) für die City of London, was beim Gouverneur der Bank of England den Eindruck erweckte, dass Keith eine von der Bank of England unabhängige alternative Machtbasis für die City of London schaffen wollte.

Die Größe des neuen Unternehmens, das in einem Artikel aus jener Zeit „der Wal der Wood Street“ (‚the Whale of Wood Street‘) genannt wurde, war einer der Gründe, warum Leslie O’Brien, der zwischen 1966 und 1973 Gouverneur der Bank of England war, vor jedem weiteren Zusammenschluss im Merchant Banking-Sektor warnte. Keith selbst ging davon aus, dass „natürliche Kräfte im Laufe der Zeit mehr Fusionen bringen würden“ (‚natural forces are likely to bring about more mergers in the course of time‘) und die nunmehr zusammengeschlossene Bank gerade einmal die Größe einer der großen Investmentbanken in New York City hätte.

Zum anderen schuf der Zusammenschluss auch Probleme, da zum einen die meisten der bisherigen Direktoren von M. Samuel kündigten und einer der Minderanteilseigner, die First National City of New York, ihre Anteile wegen der weiteren Wachstumspläne von Keith ihre Anteile verkaufte.

Zugleich war Keith, der 1969 zum Knight Bachelor geschlagen wurde und fortan den Namenszusatz „Sir“ führte, zwischen 1970 und 1980 auch Vorsitzender der Unternehmensgruppe Hill Samuel.

In der zweiten Hälfte der 1960er Jahre setzte Keith den Aufbau des wichtigsten Finanzkonglomerats der City of London fort, indem er eine der wichtigsten Schiffsmakler-Gruppen und den innovativen Renten- und Lebensversicherungsmakler Noble Lowndes kaufte. Der letztgenannte Kauf war ein revolutionärer Schritt, da Merchant-Banking-Unternehmen bisher keine vollständigen Finanzdienstleistungen anboten.

Abschwung und Finanzkrise 1974

Im Juni 1970 ging Keith jedoch zu weit, indem er den Erwerb der zweitgrößten Immobilien-Gesellschaft Großbritanniens, Metropolitan Estates & Property (MEPC plc), plante. Das Angebot war gedacht, um die Finanzkraft von Hill Samuel zu erhöhen, während MEPC bisher keine Beziehungen zu einem Finanzdienstleistungsunternehmen hatte. Die Anteilseigner von MEPC stimmten jedoch gegen das Angebot, wobei zuvor bereits Makler aus Protest gegen die bekannt gewordene Fusion ihre Geschäftsbeziehungen zu MEPC aufkündigten.

Keith selbst warnte davor, dass „separate und individuelle Aktivitäten in großen Zusammenschlüssen untergehen würden, die in der Spitze hauptsächlich von einer kleiner werdenden Zahl von ‚Businesskraten‘ kontrolliert werden“ (‚separate and individual activities would be submerged in vast corporations generally controlled at the top by a diminishing number of „businesscrats“‘). Ferner wies er die Idee öffentlich zurück, dass Banken massiv in Unternehmen investieren sollten, wie dies in anderen Teilen Europas der Fall war. In diesem Zusammenhang wies er Mitte der 1970er Jahre Beschwerden der Regierung der Labour Party scharf zurück, dass die Finanzunternehmen der City of London nicht genug in die britische Wirtschaft investieren würden.

Als CEO von Hill Samuel war Keith zuletzt 1973 an einem Zusammenschluss mit der angeschlagenen Bank Slater Walker beteiligt, der von zahlreichen Finanzkommentatoren wie Graham Searjeant von der Wochenzeitung The Sunday Times wegen der knappen, kurzzeitigen spekulativen Grundlage der Operationen von Slater Walker kritisch gesehen wurden. In der Folge sank der Aktienkurs der beiden Banken schneller als der anderer Finanzinstitutionen eines Marktes, der am Anfang eines starken Rückgangs stand, der schließlich in der allgemeinen Finanzkrise 1974 endete. In der Folgezeit kam es wieder zur Beendigung der Zusammenarbeit der beiden Finanzunternehmen.

Von dieser Krise Mitte der 1970er Jahre erholte sich Hill Samuel nicht mehr vollständig, insbesondere auch, da Keith anders als Siegmund G. Warburg nicht auch die anderen Finanzmärkte Europas ernst nahm. 1980 strebte er eine Übernahme von Hill Samuel durch Merrill Lynch an, jedoch ohne zuvor sein eigenes Board zu informieren, das Merrills Angebot ablehnte, woraufhin Keith als Chairman zurücktrat. Er blieb jedoch bis 1987 Chairman der Holdingfirma Philip Hill Investment Trust.