Die Mutares SE & Co. KGaA ist eine 2008 gegründete Beteiligungsgesellschaft mit Hauptsitz in München und Niederlassungen in mehreren europäischen Ländern. Die Gesellschaft erwirbt ertragsschwache mittelständische Unternehmen und Konzernausgliederungen, mit dem geäußerten Ziel sie zu restrukturieren und anschließend gewinnbringend weiterzuveräußern.

Geschichte

Mutares wurde 2008 von Axel Geuer und Robin Laik in München gegründet. Von den seither durch Mutares übernommenen Unternehmen bzw. Unternehmensgruppen gehören 22 weiterhin zum Portfolio (Stand Mai 2021). Dazu kommen mehrere sogenannte Add-on-Akquisitionen, d. h. Neuerwerbungen, die bereits vorhandenen Beteiligungen angegliedert wurden.

In den Jahren 2015, 2017, 2018 und 2019 wurden Niederlassungen in Paris, Mailand, London und Helsinki errichtet und Tochtergesellschaften in den jeweiligen Ländern gegründet. 2020 eröffnete Mutares ein Büro in Frankfurt am Main.

2019 wurde die Änderung der Rechtsform zur SE & Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien bekanntgegeben; persönlich haftender Gesellschafter ist seitdem die 2018 gegründete Mutares Management SE.

Im Juni 2008 wurde die Mutares-Aktie unter dem Kürzel MUX erstmals im Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. 2014 wechselte die Aktie in den Entry Standard und ist seit 2017 im Segment Scale gelistet. Im Oktober 2015 wurde das Grundkapital der Aktiengesellschaft durch Platzierung von 1,4 Mio. neuen Aktien auf rund 15,4 Mio. Euro erhöht.

Die Mutares-Aktie gehört aktuell (2021) zu den deutschen Aktien mit der höchsten Dividendenrendite; seit 2018 wurden jedes Jahr Dividendenrenditen über 5 % erzielt. 2021 schüttete die Gesellschaft eine Dividende von 1,50 EUR pro Aktie aus; mit dem Aktienkurs zum Stichtag entspricht das einer Dividendenrendite von rund 5,9 %.

Seit 2018 werden die Anteile an der Gesellschaft in Form von Namensaktien geführt. 29 % der Aktien befinden sich im Besitz des Mutares-Geschäftsführers Robin Laik, 11 % werden von anderen Mitgliedern des Managements gehalten und 0,5 % von der Mutares SE & Co. KGaA selbst. 59,5 % der Aktien befinden sich in Streubesitz.

2020 platzierte Mutares eine variabel verzinslichte Anleihe in Höhe von 50 Mio. Euro mit Laufzeit bis 2024, die im August des Jahres auf 70 Mio. Euro, im Februar 2021 um weitere 10 Mio. Euro aufgestockt wurde und an den Börsen von Frankfurt und Oslo gelistet ist. Der Emissionserlös soll unter anderem Add-On-Akquisitionen für Portfoliounternehmen ermöglichen.

Geschäftstätigkeit

Mutares erwirbt ertragsschwache Einzelunternehmen sowie Unternehmensteile, die nicht mehr zum Kerngeschäft eines Konzerns gehören und daher herausgelöst werden oder bei denen im Zuge der Unternehmensnachfolge eine Veräußerung sinnvoll ist. Das Unternehmen beschäftigt ein Transaktionsteam, dessen M&A-Experten Kandidaten für Neuakquisitionen identifizieren.

Nach eigenen Angaben hält Mutares diese Erwerbungen im Schnitt etwa fünf Jahre im Portfolio. Durch Restrukturierungsmaßnahmen, Investitionen sowie durch strategische Neu-Angliederungen (Add-ons) im Sinne einer Buy-and-Build-Strategie sollen die Unternehmen wieder profitabel gemacht werden. Mutares-Mitarbeiter beraten und unterstützen die Portfoliounternehmen bei der Restrukturierung. Die dafür in Rechnung gestellten Beratungshonorare sind für Mutares neben den Erlösen aus dem Verkauf sanierter Unternehmen und den von profitablen Portfoliounternehmen ausgeschütteten Dividenden die dritte wesentliche Einnahmequelle.

Einzelnachweise